张昆(霍政谚 饰)和伊敏(吴佳尼 饰)联合其它军统在演武巷设局对何明见进行围剿,张昆极力邀请小夏帮忙,但是小夏以不杀中国人为由拒绝了。夜晚,张昆和小夏行动,中了山田(黄梓骏 饰)介二的圈套,围剿何明见并未成功。同时,幸亏小夏及时出手相救,几人才得以脱身。山田介二下令通过何明见引诱出军统和神秘刀客。井川(大冢匡将 饰)又开始重启日中联合商会,涂怀志(邢文杰 饰)和日本人联合起来控制上海的经济。正义的商人来找到唐爷,希望其能出头帮忙。其女婿涂怀志极力反对,欲被唐爷赶出唐家。